国产九一三区

银行标的：工商银行、建设银行、招商银行、兴业银行、光大银行、浦发银行、中信银行、南京银行等支撑因素之一：中报盈利能力小幅改善。综合中报来看，26家上市银行18H1归母净利润同比增长6.49%，较一季度的5.6%有所提升，ROE同一季度持平。

渤海证券策略分析师宋亦威表示，在本月15日前，建议关注创业板中报预告的发布过程，及其可能带来的风格转换机会。配置方面，政策主线上建议关注资本市场改革持续深化下非银金融板块龙头的投资机会，以及政策推动经济加速转型背景下科技板块热度的持续过程；此外，还建议关注垃圾分类下环保板块的主题性机会。

10月25日，海南省政府网站发布海南省人民政府办公厅关于印发《海南省新一轮户籍制度改革方案（试行）》（后简称为《方案》）的通知，其中取消全省（除三沙市外）的落户限制。来源：海南省政府网站截图这是在前几天海南三亚人才购房政策放宽后，海南又一次发布与楼市相关的重磅政策。

贵州茅台今日成特大单净流出居首位的股票，全天特大单净流出10.18亿元。贵州茅台收盘大跌3.62%，股价也自千元之上跌落下来。中信证券特大单净流出6.12亿元，今日股价跌幅近3%。另外，中国平安、五粮液等一批白马股净流出均靠前。卓胜微特大单净流入16.04亿元，净流入资金规模居首；海油发展特大单净流入资金13.64亿元，位列第二；净流入资金居前的还有万科A、隆基股份、中国重工等。股价表现方面，特大单资金净流入超1亿元个股今日平均上涨6.29%，表现强于沪指。具体看，上述个股今日上涨的有7只，股价以涨停收盘的有首创股份、中船防务等。

支撑因素之二：行业业绩估值匹配度较好。目前银行PB为0.87倍，18H1和18Q1ROE均为12.6%，业绩估值匹配度较好。大行PB除建行以外均在0.8倍以内，股份制商业银行除招行以外均在0.8倍以内。支撑因素之三：外资持续配置。9月26日，MSCI将中国A股大盘股纳入因子从5%提升至20%，预计将带来9月27日，富时罗素宣布，将A股纳入其全球股票指数体系，分三阶段进行。预计两者将分别带来600亿美元和100亿美元的资金增量。金融是外资配置的主要行业，18年2季度QFII超配比例接近3%。

自由现金流量为正值：惠誉预计，未来几年自由现金流量将持续为正值。核心零售业务对息税折旧摊销前利润（EBITDA）贡献稳定，加上房地产的现金流入，足以支付我们所估算的10亿人民币年度资本支出（假设50%的派息率与历史平均水平相符）。由于该公司2018年没有开设新店的计划，零售相关的资本支出可能低于往年。预售收益也可用于在建房地产项目的资本支出。